Indsendt af & kategoriseret under Ikke kategoriseret.

Comment construire un modèle de flux de trésorerie actualisé: méthode de sortie EBITDA une des caractéristiques importantes du multiple de l`EBITDA est son inclusion de la dette et de l`équité, ce qui donne une représentation plus complète de la performance totale de l`entreprise. Il est largement utilisé comme une évaluation Techniqueméthodes d`Évaluationlors de l`évaluation d`une entreprise comme une préoccupation en cours, il existe trois principaux moyens d`évaluation utilisés: analyse DCF, sociétés comparables, et les transactions précédentes. Ces méthodes d`évaluation sont utilisées dans la Banque d`investissement, la recherche sur les actions, le Private Equity, le développement corporatif, les fusions et acquisitions, les rachats à effet de levier et les finances, souvent pour trouver des candidats attrayants pour une fusion ou une acquisition. Couramment, une entreprise avec un faible BAIIA multiple peut être un bon candidat pour l`acquisition. Un multiple EV/EBITDA d`environ 8x peut être considéré comme une moyenne très large pour les entreprises publiques dans certaines industries, alors que dans d`autres, il pourrait être plus élevé ou plus bas que cela. Pour les entreprises privées, il sera presque toujours plus faible, souvent plus proche de 4x environ. Les multiples d`EBITDA prospectifs seront généralement inférieurs aux multiples rétrospectives, en supposant que la plupart des entreprises ont un profil d`EBITDA en croissance (le contraire serait vrai si leur EBITDA était prévu pour réduire). Nous allons parcourir un exemple ensemble de la façon de calculer le BAIIA de l`entreprise multiple. La société ABC wholesale Corp a une capitalisation boursière de 2018 $ au 1er mars, et un solde en espèces de 0,3 G $ et une dette de 1,4 G $ au 31 décembre 2017. Pour l`année complète de 2017, son BAIIA a été rapporté à 3 $5 B et l`estimation actuelle du consensus des analystes pour 2018 EBITDA est de 5,5 G $. Quels sont les multiples historiques et prospectives qui en résultent? 10 étapes pour calculer l`EV/EBITDA et la valeur d`une société: Téléchargez le modèle Excel de la FCI pour calculer le ratio et jouer avec quelques exemples par vous-même. Dans notre scénario, nous supposons qu`aucune synergie ne sera réalisée avant l`année 2, étant donné que la transaction ne devrait pas se clôturer avant la deuxième moitié de l`année 1.

Par conséquent, Notez comment le COGS et le SG&A en tant que pourcentages des ventes baissent de l`année 1 à l`année 2. Maintenant, examinez les équations sous-jacentes pour ces pourcentages dans les années 1 et 2 pour voir comment nous construisons des synergies dans le compte de résultat. Dans l`année 1, nous avons simplement tirer les pourcentages de ventes de notre cas de fonctionnement sélectionné. Dans l`année 2 et au-delà, nous modifions l`équation pour ajouter des synergies à ces hypothèses de cas de fonctionnement. Une fois que nous aurons mis en place les synergies, nous pourrons facilement calculer l`EBITDA. Ce chapitre aborderai en détail les 3 premières étapes de la liste ci-dessus, tandis que le prochain chapitre, la modélisation financière à trois déclarations, sera plus approfondi sur la technique de l`état d`avancement de votre modèle financier. Par exemple, Denbury Resources Inc., une société de pétrole et de gaz naturel basée au Texas, a déclaré son rendement financier au premier trimestre le 24 juin 2016. Les ressources de Denbury avaient un ratio valeur-ajusté-EBITA d`entreprise de 5x et un multiple d`entreprise à terme de 13x.

Les deux multiples d`entreprise ont été comparés à d`autres entreprises de l`industrie avec de multiples sociétés passées. Le multiple d`entreprise avancé de 13x de la société était plus du double de la valeur d`entreprise de la même période en 2015. Les analystes ont constaté que l`augmentation était attribuable à une baisse attendue de l`EBITDA de l`entreprise de 62%.